Ahorros

Rendimiento y riesgos

El interés de Ahorros no lo fija Every ni es fijo. Lo pagan quienes piden prestado, cambia cada día y puede bajar. Esta página explica de dónde sale cada cifra que ves y qué puede salir mal, sin adornos.

Qué porcentaje ves

Todos los porcentajes de Ahorros son una estimación a un año, con las comisiones del gestor o del venue ya descontadas. No es un interés fijo ni garantizado: es lo que darían 12 meses si el interés de hoy no cambiara, y cambia.

En cada bote ves el interés de ese bote ahora.
En la cabecera de Ahorros, con dinero dentro, ves «X % de media»: la media de tus botes, pesada por lo que tienes en cada uno. Sin dinero dentro, «Hasta X % al año»: el mejor de los dos.
En un año, a este interés, en la ficha de un bote, multiplica lo que tienes por ese porcentaje. Es una proyección.

La comisión de Every (0,2 % al meter y al sacar) no está dentro de ese porcentaje: se cobra una vez por movimiento y la ves con su cifra antes de confirmar.

De dónde lo lee la app

Morpho

La app lee el interés neto del vault en la API pública de Morpho, cada pocos minutos. «Neto» quiere decir ya descontada la comisión del gestor (Gauntlet), que se queda una parte del interés y no es de Every. La ficha del bote la enseña en Comisión del gestor, como «X del interés».

Ese interés sale de los mercados de préstamo en los que el gestor reparte el dinero del vault. Sube cuando se pide mucho prestado en ellos y baja cuando no. El gestor también puede cambiar el reparto, y con él el interés.

Hyperliquid

La app lee el interés del mercado de préstamos de USDC de Hyperliquid, el que el propio venue publica. Sale de una fórmula que depende de la utilización: qué parte del dinero prestable está prestada.

Quien pide prestado paga un 5 % al año mientras la utilización no pasa del 80 %. Por encima, el interés sube deprisa para que devuelvan.
Quien presta, tú, recibe ese interés multiplicado por la utilización, menos el 10 % que Hyperliquid guarda como colchón para liquidaciones.

Con la mitad del dinero prestado, por ejemplo, el bote paga un 2,25 %. Con el 80 % prestado llega al 3,6 %. Por encima puede pagar más, pero es justo cuando más cuesta sacar el dinero, porque casi todo está prestado.

Por qué cambia el interés

La demanda de préstamos. Es la causa principal en los dos botes. Cuando el mercado sube y la gente pide prestado para operar, el interés sube; cuando se calma, baja.
El dinero que entra y sale. Si mucha gente presta a la vez, hay más dinero para repartir el mismo interés, y baja.
El gestor de Morpho, que puede mover el dinero del vault entre mercados.
A dónde va tu siguiente dólar. El bote de Morpho mete el dinero nuevo en el vault que mejor paga entre Arbitrum y Base, con margen para no cambiar de red por una diferencia pequeña. El interés de un dinero que ya está dentro es el del vault donde está.

Los riesgos

Contratos y programas

Tu dinero está en manos de programas informáticos: los contratos de Morpho en Arbitrum o en Base, y el mercado de préstamos de Hyperliquid. Si uno de ellos tiene un fallo o lo atacan, puedes perder parte o todo lo que hay en ese bote.

Que no puedas sacarlo en ese momento

Lo que está prestado no está en caja. Si casi todo el dinero de un bote está prestado, sacar el tuyo espera a que los que piden prestado devuelvan o sean liquidados.

En Hyperliquid, la ficha del bote lo dice con su cifra: «X de este bote está prestado ahora mismo y no se puede sacar hasta que lo devuelvan», y su fila Sacar dice Cuando lo devuelvan. El interés sube a la vez, precisamente para que devuelvan.
En Morpho, al elegir a dónde va el dinero nuevo, la app evita los vaults con poco dinero libre para sacar. Pero lo libre de un vault también puede bajar después, y entonces sacar depende de cuánto haya libre.

No hay un plazo fijo: depende de cuándo devuelvan. Si vas a necesitar ese dinero en una fecha concreta, tenlo en cuenta.

Que la prenda no cubra el préstamo

Quien pide prestado deja algo que vale más. Si ese algo cae tan deprisa que no da tiempo a venderlo, puede quedar deuda que la prenda no cubre. En Hyperliquid la prenda es HYPE o BTC; el venue guarda una parte del interés como colchón, pero si la pérdida lo supera, quienes prestan podrían recuperar menos. En Morpho, cada mercado del vault tiene su prenda y sus reglas, y la pérdida la absorbe el vault.

El gestor

En Morpho, Gauntlet decide en qué mercados presta el vault y con qué límites. Si se equivoca, el vault puede quedar expuesto a un mercado que va mal. Elegimos un vault grande y de los de prenda más prudente, pero eso reduce el riesgo, no lo quita.

Dinero en vaults retirados

Si parte de tu bote de Morpho está En vaults retirados, esa parte tiene el riesgo de su propio vault, no el del vault de ahora. La ficha lo dice vault a vault. Para dejar de tenerlo, sácalo; si lo vuelves a meter, entra en el vault de ahora.

Lo que no es un riesgo de Ahorros

Que Every se quede tu dinero. No lo tocamos: está en tu cartera o en tu cuenta de Hyperliquid, y solo se mueve con tu firma.
El precio de un activo. Prestas dólares (USDC) y recuperas dólares: tu saldo no depende del precio de BTC ni de una acción.

Más sobre los riesgos de Every en general, en Riesgos.